亚马逊或进军零担货运市场，行业面临颠覆性挑战

【鹿光网】据美国物流行业媒体《FreightWaves》报道，电商巨头亚马逊正计划扩展其业务，进军“零担货运”（Less-Than-Truckload，简称LTL）市场，这一传闻可能引发行业剧变。当前，LTL市场已因需求疲软和价格压力而步履维艰，如今又将迎来一个强大的新竞争者，市场格局或将面临深刻重塑。

报道指出，近期数据显示，LTL行业正接近一个转折点，承运商的价格约束力可能开始瓦解。而亚马逊通过一系列战略动作展现了进军LTL的意图。近期，该公司在招聘网站上发布了多个与LTL相关的职位，包括LTL产品经理和网络设计岗位。这些职位似乎隶属于亚马逊货运部门（Amazon Freight），该部门此前主要负责整车运输和多式联运业务。如今的招聘动向清晰表明，亚马逊有意打造内部LTL运力。这一潜在的市场颠覆性不容小觑。

摩根大通分析师布赖恩·奥森贝克（Brian Ossenbeck）在一份研究报告中警告，亚马逊若以“对外承运商”身份进入LTL市场，将对相关股票构成重大风险。他指出：“如果这一服务在2026年面向外部用户推出，LTL股票最明显的风险将显现，因为这种颠覆性举措一旦启动，几乎无法逆转。”

亚马逊凭借其广泛的交叉仓储网络和现有物流资产，为构建LTL业务奠定了坚实基础。业内人士分析，这不仅可能削减现有竞争对手的业务需求，还可能同时刺激整车运输市场的需求增长，形成双重效应。然而，这一潜在威胁恰逢LTL行业艰难时期。TFI国际公司首席执行官阿兰·贝达尔（Alain Bedard）在近期财报电话会议中直言，货运行业正处于“深度衰退”，运量已降至令人担忧的低点。他预测：“2025年前六个月的环境将比2024年同期更为艰难。”这一观点在行业内普遍得到认同，大多数主要运营商预计至少在2025年上半年，运量压力仍将持续。

行业标杆企业Old Dominion Freight Line近日公布的数据显示，其2024年第四季度收入同比下降7.3%，每日吨位减少8.2%，运营比率恶化至75.9%，较上年同期上升410个基点，反映出市场低迷下维持过剩运力的压力。同样，ArcBest Corp.的资产基础业务（包括LTL业务）第四季度收入同比下降7.6%。首席执行官朱迪·麦克雷诺兹（Judy McReynolds）强调，增加运量是利用固定成本网络、推动利润率扩张的关键。

TFI国际的美国LTL业务尤为艰难。贝达尔坦言该业务在第四季度的表现堪称“灾难”，成本高企、运量下滑和运营效率低下导致其传统TForce Freight业务的运营比率高达约98%，与公司过去在专用整车运输领域低于90%的运营比率形成鲜明对比。

尽管如此，一些运营商对2025年下半年的潜在复苏仍持谨慎乐观态度。Old Dominion指出，美国供应管理协会（ISM）的采购经理人指数（PMI）在经历26个月收缩后，于今年1月重回扩张区间。这一领先指标通常预示LTL运量将在数月后回升。然而，亚马逊若正式进入LTL市场，可能打乱多数承运商的复苏计划，给行业带来新的不确定性。